Superannuation and Loan Repayment Questions Part Two

• Jan 9th 2010, 03:27 AM
christina
Superannuation and Loan Repayment Questions Part Two
A man invests \$140 per month in a superannuation fund. If the interest is paid at 10% p.a, what will his investment be worth after 40 years?

Kathy borrows \$5000 from a Credit Union to buy a violin. The interest rate is initially 16.2% p.a calculated monthly. After 2 years the rate changes to 17.1% p.a. If the loan is to be paid off in 4 years, find her original repayment and the increase in her repayment for the 3rd and 4th year.

I am having trouble with these two questions, thank you so much for any help given.
• Jan 9th 2010, 06:52 AM
MickG
Hi, Try this for Question (2)
Code:

```Row No Column(A)                                          Column(B)        Column(C)        Column(D) Column(E) 1.      Capital Borrowed for 48 mths @ 16.2%                Rate +1          Mth Rate +1      Term      Term+1    2.      5000                                                1.162            1.01259048934984  48        49        3.      Repayment 48Mths =                                                                                          4.      =+(A2*((C2^E2)-(C2^D2)))/((C2^D2)-1)                139.429114672957                                        5.                                                                                                                  6.      Capital left @ 24Mths =                                                                                      7.      =+((A2*((C2^25)-(C2^24)))-(F1*((C2^24)-1)))/(C2-1)  2872.56131703764                                        8.                                                                                                                  9.      Rem' Cap invested for 24 Mths @ 17.1%              1.171            1.01324174595559  24        25        10.    2872.56131703772                                                                                            11.    Mthly Repayment For last 2 Years                                                                            12.    =+(A10*((C9^E9)-(C9^D9)))/((C9^D9)-1)              140.498735555352```
Regards Mick